GTC泽汇资本:石油市场忽视OPEC+减产措施
9月12日，GTC泽汇资指出本周三盘中，油价小幅上涨。美国东部时间14：46，十一月交割的布伦特原油价格上涨2.12%，至每桶70.66美元，而十月交割的WTI原油价格上涨2.39%，至每桶67.32美元。
随着飓风弗朗辛预计于周三下午或傍晚在路易斯安那州沿岸登陆，墨西哥湾的石油和天然气运营商纷纷停产，推动油价逆转了此前的下跌趋势。根据美国安全与环境执法局（BSEE）数据，随着风暴临近，能源公司关闭了墨西哥湾近40%的石油和近50%的天然气生产。然而，这一停产是否足以彻底扭转数月来的油价下跌趋势仍存疑。
GTC泽汇资本表示，对冲基金和基金经理对原油市场的情绪悲观，目前原油的投机性持仓偏向空头。至9月3日当周，布伦特原油和WTI原油的净多头合计仅为139，242手，四种合约的净多头押注仅占未平仓合约的2.3%，为2011年以来的最低水平。过去一周的净卖出量为1.088亿桶，过去八周累计净卖出量达到3.112亿桶。
与此同时，GTC泽汇资本的报告显示，其自营基金经理的原油仓位指数首次跌至-100.0。这意味着趋势跟踪算法正在继续增加空头头寸。布伦特原油在过去20个交易日中有14个交易日收盘走低，盘中高点在16个交易日走低，尤其是过去8个交易日表现疲弱。
GTC泽汇资本的分析认为，这种极端仓位是基于对即将出现的原油过剩的错误预期，市场忽视了未来几个月原油供应短缺的风险。今年7月，俄罗斯、伊拉克和哈萨克斯坦提交了超产补偿计划，预计到2025年9月，超产的原油将得到完全补偿。GTC泽汇资本认为，市场对这些补偿性减产计划的怀疑是错误的，OPEC+国家有可能会坚定履行其减产承诺。
根据GTC泽汇资本专有的机器学习工具SCORPIO的预测，截至9月16日当周，布伦特原油价格预计将上涨3.02美元/桶。GTC泽汇资本指出，尽管石油市场仍需时间来反映实际基本面，但当前的仓位极端化已足以使价格面临上行风险。
标签： 减产
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